前景理论保险需求模型常以初始财富作为参考点，本文探讨以购买完全保险后的财富水平为参考点时最优保险需 求的变化，经两状态前景理论模型与数值模拟发现，参考点由初始财富切换至完全保险后财富时最优赔偿额从不购买跃升至 完全保险，敏感性参数 α 在 α∗ ≈0.70 处发生无过渡跳跃，损失概率呈倒 U 形效应，损失厌恶系数在完全保险参考点下作 用有限。研究表明参考点设定可能从根本上改变保险需求的定性特征。 关键词：参考点；前景理论；最优保险需求；完全保险；跳跃现象